選擇權策略同時sell call與sell put
首先要確立選擇權策略的觀念是既然要同時sell call & put便是主要要賺取時間價值(與單向sell方解讀不同)。
那麼在佈局時我們盡量採取delta中性部位
其二:既然跨賣(或勒賣)的主因在賺取時間價值,因此在建立部位時便沒必要去sell價內的選擇權。
舉例而言:目前指數在7100左右,去sell 7000c&7200p其時間值與sell 7200c&7000p是相同的。
但前者卻有3個缺點
1.必須付出較高的保證金
2.當它變成中度價內時通常量較低會有流動性風險
3.選擇權價內愈深時內外盤價差較大不易掛價